缺！缺！缺！铜、铜箔、PCB、芯片等均现产能紧缺

年味尚未完全散去，许多业者都没有想到，“供应短缺”成为新春佳节后他们面对的第一个关键词。

高盛喊话历史性短缺

未来几个月铜或陷入供应赤字状态

受供应短缺担忧，铜价和铜矿股周五继续大涨。

COMEX纽约铜期货自2011年以来首次涨至4美元/磅，LME伦铜期货一度涨超4%，涨破8900美元/吨，创2011年9月来新高。内盘期货夜盘国际铜涨幅扩大至5.3%，沪铜主力合约夜盘涨超4%，升破66000元，续创2011年10月来新高。内外盘铜期货主力合约均刷新了九年多最高。

消息面上，在花旗上调期铜目标价至每吨1万美元的两天后，高盛周五更进一步，将12个月期铜目标价调高至10500美元/吨，比12月初设定的目标价大幅上调近1000美元/吨，代表还有约1800美元/吨的涨幅空间，直接引燃了当日午后A股有色金属板块的走强态势。

高盛在最新研报中重申，全球铜市正面临十年来最大的供应短缺，未来几个月铜有“很高的风险”陷入供应赤字状态，因此提升未来3、6和12个月的铜目标价分别至9200、9800和10500美元/吨，此前预期分别为8500、9000和10000美元/吨。

早在去年12月1日，高盛就曾喊话“铜价正通往1万美元的路上”，当时铜价刚连涨四天升破7700美元，高盛称，这还只是铜结构性大牛市的第一阶段，预计2022年铜供应缺口仅略有收窄，直到2023年才会供应过剩，因此铜价需要大幅上涨才能平衡这种紧张的基本面供应情况。

分析指出，铜价即将连涨三周，并屡屡刷新九年高位，这一方面与后疫情时代的全球经济同步回暖、市场普遍对需求提振抱有乐观预期有关，也同全球为实现向绿色能源过渡而带来的大宗商品需求增加紧密相连。

例如，在电线中使用的铜有望受益于化石燃料逐渐退场时电力需求的增长，预计未来发电的很大一部分来自可再生能源，而风电场通常使用更多的铜。

全球最大的上市基金管理公司之一富兰克林邓普顿（Franklin Templeton）基金经理Brian Kloss称，长期来看，铜是可再生能源和电动汽车的重要组成部分，预计今年会看到惊人的经济增长以及对铜市和投资者的支撑环境。券商Bernstein也认为，如果全球能实现零温室气体净排放量的目标，那么到2050年代，可再生能源和电动汽车对铜的需求预计将增长七倍以上。

但在未来十年中，几乎没有新的大型铜矿投产，投资者可能开始意识到铜矿产能的不足。还有分析师称，近期铜价走势也得益于美元疲软和通胀预期上升，大宗商品通常被用作通胀对冲工具。

锂电池需求爆发致铜箔价格普涨

据EV Sales初步估算，2020年全球新能源汽车销量约为324万辆，同比增长46.61％。另据韩国市场研究机构SNE Research公布的数据，2020年全球动力电池在电动车上的装机量达137GWh，同比增长17%。

众所周知，铜箔因其具有良好的导电性，是锂电池负极集流体的主要材料。数据显示，在中国锂电铜箔总出货量中，动力电池铜箔的占比已经超过50%，是当下最大的应用领域。从全球范围来看，动力电池铜箔也是增长需求最大的市场。

2月19日消息，根据鑫椤资讯，全国铜箔价格普涨0.5万元/吨。6μm、8μm铜箔价格已经超过10.5万元/吨、8.9万元/吨。

据报道，目前工厂内的铜箔产线都处在满产高负荷状态，而由于新增铜箔产能释放比较缓慢，预计2021年锂电铜箔还将出现供应紧缺局面。

据不完全统计，2020年中国锂电铜箔行业头部厂商产能将达到16万吨，整体仍然呈现产能富余趋势。

国信证券认为，6μm及以下铜箔产品伴随宁德时代等头部动力电池厂商装机量爆发性增长以及对轻薄化铜箔渗透率提升，其需求预计得到有效支撑，此外锂电铜箔行业偏重资产投入，产能扩建周期较长大概需要2年，预计未来3年6μm及以下产品供需结构边际改善。

据中银证券测算，6μm铜箔产能集中在国内，预计2020-2022年国内6μm铜箔有效产能分别为5.2万吨、6.9万吨、9万吨，供需缺口分别为2.5万吨、0.62万吨、1.63万吨。

目前芯片交付周期普遍在30周以上，美国暴雪加剧全球芯片短缺

据第一财经报道，继8英寸晶圆产能紧缺涨价、半导体元器件上涨、覆铜板等原材料上涨后，PCB板、封测、芯片，国外IC以及国产芯片都开始出现了产能紧缺。业内看来，5G千元手机原本计划在去年第四季度大规模上市，但受到疫情以及供应链芯片缺货等因素影响，导致5G千元机规模上市推迟。

近日，美国得克萨斯州极端暴雪天气又对芯片制造业造成巨大冲击。美国财经媒体《巴伦周刊》网站17日报道称，由于该州奥斯汀市受暴雪袭击导致当地多处停电，许多工厂被要求停工以确保居民生活所需的电力供应。恩智浦半导体、三星电子、英飞凌等芯片巨头位于当地的工厂纷纷停工。

花旗银行数据显示，位于奥斯汀的工厂占到三星整体产能的28%左右。恩智浦半导体是全球主要汽车芯片供应商，车用芯片销售额占公司去年总销售额的近一半。英飞凌同样是车用芯片的重要供应商，其位于奥斯汀的工厂主要生产面向汽车和工业市场的存储器芯片，上述工厂的营收去年占到公司总营收的5%左右。受此影响，截至17日美股收盘，恩智浦半导体和英飞凌股价分别下挫2.9%和3.1%，而韩国股市上的三星电子股价也下跌2%。

一段时间以来，受全球车用芯片供应不足影响，一些汽车生产商不得不将生产线闲置。英国《金融时报》分析称，美国暴雪天气导致多家芯片工厂停工，可能加剧全球芯片供应短缺的局面。17日，数据分析公司IHS Markit称，芯片短缺将导致今年一季度全球减产近100万辆汽车。较此前预计大幅上调。沃尔沃集团18日宣布，因芯片短缺削减比利时工厂的汽车产量。

文章来源：pcb信息网